高測(cè)股份：光伏“賣鏟人”下場(chǎng)“淘金” “長(zhǎng)單”成制勝法寶

4月3日，高測(cè)股份發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年，高測(cè)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 35.71億元，同比增長(zhǎng)127.91%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.89億元，同比增長(zhǎng)356.65%。同時(shí)，這也是近3年來(lái)高測(cè)股份年度凈利潤(rùn)又一次創(chuàng)新高，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的“三連跳”。

作為硅片切割設(shè)備及代工多年龍頭，借助光伏行業(yè)近幾年的高景氣，高測(cè)股份業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)持續(xù)高增長(zhǎng)。

2022年，高測(cè)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.7億元，其中，光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 32.4億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重達(dá) 93.89%。

其中，2022年公司金剛線全年產(chǎn)量約3392.77萬(wàn)千米，同比增加257.02%，全年銷量（不含自用）約2539.73萬(wàn)千米，同比增加206.23%。光伏切割設(shè)備及耗材依然為公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的主要來(lái)源。

但值得注意的是，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的另外一個(gè)原因則是從“賣鏟人”為光伏行業(yè)提供切割設(shè)備服務(wù)，發(fā)展為“跨界”硅片業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、親自下場(chǎng)“淘金”過(guò)程中，帶來(lái)的高回報(bào)。

深耕光伏硅片切割環(huán)節(jié) 持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能

高測(cè)股份進(jìn)入硅片切割加工服務(wù)環(huán)節(jié)并不久，但發(fā)展非常快速。

2021年3月高測(cè)股份發(fā)布公告，擬投資1.8億元，建設(shè)光伏大硅片研發(fā)中心及智能制造示范基地項(xiàng)目，自此邁開(kāi)了“跨界”光伏硅片環(huán)節(jié)的步伐。

截至目前，高測(cè)股份“樂(lè)山 6GW 光伏大硅片及配套項(xiàng)目”、“樂(lè)山 12GW 機(jī)加及配套項(xiàng)目”及“建湖（一期）10GW 光伏大硅片項(xiàng)目”均已達(dá)產(chǎn)，全年有效產(chǎn)能約 10GW。公司還啟動(dòng)了“建湖（二期）12GW 光伏大硅片項(xiàng)目”的建設(shè)，并簽署滑縣 5GW 光伏大硅片項(xiàng)目的投資協(xié)議。

年報(bào)顯示，截至2022年底，高測(cè)股份硅片切割加工服務(wù)產(chǎn)能規(guī)模已達(dá) 21GW，且上述項(xiàng)目預(yù)計(jì) 2023 年均可達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì) 2023 年年末公司硅片切割加工服務(wù)產(chǎn)能規(guī)?？蛇_(dá)38GW。截至報(bào)告期末，公司已規(guī)劃的硅片切割加工服務(wù)產(chǎn)能規(guī)模共計(jì)52GW。

目前，公司已經(jīng)與通威股份、美科股份、京運(yùn)通、雙良節(jié)能、潤(rùn)陽(yáng)光伏、英發(fā)睿能、億晶光電、華耀光電等光伏企業(yè)建立了長(zhǎng)期硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

2022年，高測(cè)股份硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)共實(shí)現(xiàn)收入 9.3億元，占光伏行業(yè)總收入的三成左右，但同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)高達(dá)778.15%。

切入光伏硅片賽道不足兩年，能有如此靚麗成績(jī)單，實(shí)屬搶眼。

從“賣鏟”到親自下場(chǎng)“淘金” “長(zhǎng)單”成制勝法寶

近年來(lái)，擴(kuò)產(chǎn)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈已成為光伏行業(yè)的“主流”發(fā)展模式，在享受行業(yè)高景氣帶來(lái)的主業(yè)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)之外，服務(wù)光伏行業(yè)的光伏設(shè)備企業(yè)更成了“近水樓臺(tái)”，從“賣鏟”到親自下場(chǎng)“淘金” ，紛紛切入光伏制造環(huán)節(jié)，大力布局產(chǎn)能。

高測(cè)股份僅是其中的一個(gè)代表，近期頻頻靠“長(zhǎng)單”刷屏登上行業(yè)“熱搜”的雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控等也是其中佼佼者。而這些光伏制造新貴們，紛紛以簽訂長(zhǎng)單作為提前鎖定發(fā)展的“制勝法寶”。

4月3日，雙良節(jié)能發(fā)布公告，公司再次斬獲價(jià)值48.02億元、共計(jì)7.2億片單晶硅片銷售合同（包括P型與N型，尺寸覆蓋182mm及210mm）。

這也是雙良節(jié)能近一個(gè)月來(lái)簽訂的第5個(gè)長(zhǎng)單合同，2023年的長(zhǎng)單合同總金額已超130億元。

雙良節(jié)能原為光伏多晶硅生產(chǎn)核心設(shè)備還原爐生產(chǎn)商，2021年2月開(kāi)始布局單晶硅業(yè)務(wù)，聚焦大尺寸硅片賽道，加速產(chǎn)能釋放，至今僅兩年時(shí)間，已是光伏跨界“新秀”典型。

1月30日，雙良節(jié)能發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì) 2022 年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為 9.5億元到 10.5億元，與上年同期相比，同比增長(zhǎng) 206.32%到 238.57%。

再看另一個(gè)“賣鏟人”——上機(jī)數(shù)控，簽長(zhǎng)單的“勁頭”也是不逞多讓。

自2019年開(kāi)始投資建設(shè)光伏單晶硅業(yè)務(wù)，光伏切割設(shè)備領(lǐng)域龍頭上機(jī)數(shù)控僅用3年就發(fā)展成為光伏硅片賽道的一批“黑馬”。

至2022年末，上機(jī)數(shù)控已擁有35GW單晶硅產(chǎn)能。2022年，上機(jī)數(shù)控單晶硅片出貨量31.18GW，同比2021年單晶硅片出貨量17.41GW，增長(zhǎng)79.09%。

上機(jī)數(shù)控1月31日發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)30億元-33億元，同比增加75%到93%。

目前，上機(jī)數(shù)控已經(jīng)與天合、通威、愛(ài)旭、東方日升、阿特斯、鈞達(dá)股份、江蘇新潮、龍恒新能源8家企業(yè)建立長(zhǎng)期合作。

進(jìn)入2023年，上機(jī)數(shù)控繼續(xù)通過(guò)簽下“長(zhǎng)單”提前鎖定企業(yè)發(fā)展，2月底3月初不到10天拿下價(jià)值超195億元長(zhǎng)單合同。

長(zhǎng)單合同本質(zhì)來(lái)說(shuō)是一種期貨合同，既有合作也有對(duì)賭的成分。這種長(zhǎng)單合同的形式在光伏行業(yè)風(fēng)行已久，而且曾經(jīng)有過(guò)深刻的教訓(xùn)。

但如今，大多數(shù)的光伏長(zhǎng)單鎖量不鎖價(jià)，最終價(jià)格隨行就市。雙方約定，分批采購(gòu)，實(shí)際采購(gòu)價(jià)格采取月度議價(jià)方式，故最終實(shí)現(xiàn)的采購(gòu)金額可能隨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，實(shí)際以簽訂的月度采購(gòu)訂單為準(zhǔn)。因此，簽訂長(zhǎng)單的用意除了是穩(wěn)定長(zhǎng)期合作，將利潤(rùn)最大化之外，保障供應(yīng)鏈安全也是一個(gè)重要原因。

不過(guò)，從“賣鏟”到親自下場(chǎng)“淘金”也為企業(yè)帶來(lái)了高回報(bào)，長(zhǎng)單在其中有發(fā)揮了多少積極作用暫且不說(shuō)，但至少?gòu)膫?cè)面也反應(yīng)了光伏行業(yè)下游用戶長(zhǎng)期看好行業(yè)發(fā)展前景的信心和深耕光伏行業(yè)的決心，對(duì)穩(wěn)定行業(yè)與企業(yè)的發(fā)展都有積極作用。