[DBM評(píng)論]包頭硅料“大躍進(jìn)” 百萬產(chǎn)能是喜是憂？

前三季度，全國多晶硅產(chǎn)量達(dá)111萬噸，同比增長(zhǎng)87.9%。其中內(nèi)蒙古多晶硅產(chǎn)量增長(zhǎng)迅猛，同比增長(zhǎng)2.6倍，包頭市更是猛增3.42倍至25.2萬噸，產(chǎn)能及產(chǎn)量規(guī)模雄踞全國首位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，包頭市擬建多晶硅產(chǎn)能規(guī)模超過70萬噸，加上已投產(chǎn)產(chǎn)能，未來包頭市產(chǎn)能將有望超過100萬噸。2022年全國多晶硅產(chǎn)能也才120萬噸，如此大規(guī)模擴(kuò)張，是喜是憂？

從0到25%

2017年，通威股份子公司內(nèi)蒙古通威高純晶硅有限公司年產(chǎn)5萬噸多晶硅項(xiàng)目落戶包頭市昆都侖區(qū)金屬加工工業(yè)園區(qū)，次年10月一期工程投產(chǎn)，年產(chǎn)高純晶硅2.5萬噸，總投資40億元。這是包頭市的首個(gè)多晶硅項(xiàng)目，此時(shí)包頭市光伏產(chǎn)業(yè)正處于發(fā)展初期，阿斯特、晶澳也剛剛進(jìn)入不久，產(chǎn)業(yè)鏈有待形成。2018年通威一期投產(chǎn)后，2019年就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)100%以上的產(chǎn)能利用率，產(chǎn)量達(dá)到3.3萬噸。

2021年-2022年，新特能源、協(xié)鑫、弘元綠能、大全能源、東方日升也陸續(xù)入局包頭，新特能源投資170億元建設(shè)20萬噸多晶硅項(xiàng)目，協(xié)鑫則簽約投資300億元建年產(chǎn)30萬噸顆粒硅項(xiàng)目，弘元綠能投資118億元建10萬噸多晶硅項(xiàng)目，大全能源投資242.5億元建設(shè)20萬噸多晶硅項(xiàng)目，東方日升宣布15萬噸多晶硅135億元投資計(jì)劃。通威股份則開工建設(shè)二期6萬噸項(xiàng)目并簽約140億元20萬噸多晶硅項(xiàng)目。一時(shí)之間，國內(nèi)核心硅料企業(yè)齊聚包頭，千億資金砸向包頭多晶硅市場(chǎng)，均為民營(yíng)企業(yè)投資。

2022年，包頭市共投產(chǎn)多晶硅產(chǎn)能18萬噸，年產(chǎn)達(dá)到11.3萬噸，占全國比重迅速攀升至14%。

2023年前三季度，隨著協(xié)鑫、弘元綠能、大全能源等公司項(xiàng)目的投產(chǎn)，多晶硅產(chǎn)量占全國比重達(dá)25%。

圖1：歷年包頭市多晶硅產(chǎn)量及占全國比重變化

數(shù)據(jù)來源：數(shù)字新能源

為何包頭市能成為多晶硅項(xiàng)目投資熱土，筆者認(rèn)為主要有三個(gè)原因：

（1）光伏市場(chǎng)需求潛力大

集中式電站是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的主要消費(fèi)下游，電站項(xiàng)目選址不僅需要考慮有充足的太陽能資源，而且項(xiàng)目占用大量土地。我國太陽能一類資源區(qū)分布于寧夏、青海、甘肅、內(nèi)蒙古、新疆五省，二類資源區(qū)也基本位于北方地區(qū)，北方地區(qū)是集中式電站的主要建設(shè)地。沙漠、戈壁、荒漠等地區(qū)光伏開發(fā)涉及的土地成本較低，內(nèi)蒙古擁有這方面的天然優(yōu)勢(shì)。根據(jù)《內(nèi)蒙古第六次荒漠化和沙化土地監(jiān)測(cè)結(jié)果》，內(nèi)蒙古荒漠化土地占全區(qū)面積的50%，沙化土地占全區(qū)面積的34%。光伏電站與沙漠治理亦可相互結(jié)合，內(nèi)蒙古提出“到2030年，光伏治沙裝機(jī)規(guī)模8900萬千瓦，年發(fā)電量1500億千瓦時(shí)，完成光伏治沙面積約230萬畝”，治沙裝機(jī)規(guī)模是內(nèi)蒙古現(xiàn)有集中式電站裝機(jī)規(guī)模的5.5倍。根據(jù)《內(nèi)蒙古自治區(qū)“十四五”電力發(fā)展規(guī)劃》，“十四五”期間，內(nèi)蒙古光伏發(fā)電裝機(jī)目標(biāo)為45GW，在全省31省市中位居前列，光伏市場(chǎng)需求增長(zhǎng)潛力大。除了包頭，內(nèi)蒙古鄂爾多斯、呼和浩特等城市也在積極布局光伏產(chǎn)業(yè)。

（2）貼近產(chǎn)業(yè)鏈中下游

硅料是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，在選址上應(yīng)充分貼近產(chǎn)業(yè)鏈中下游布局，一方面可與下游客戶結(jié)成合作聯(lián)盟，穩(wěn)定市場(chǎng)渠道，也減少中間物流成本，另外更有利于產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新發(fā)展、更好的降本增效。目前，包頭市已布局了雙良、晶澳等一批單晶硅、硅片、組件項(xiàng)目，為硅料企業(yè)的布局提供了客戶資源條件。

（3）火電資源豐富 提供低電價(jià)優(yōu)惠

多晶硅及工業(yè)硅成本成本中能源成本占比較大，其中多晶硅成產(chǎn)環(huán)節(jié)中電力成本占了30%~40%，相對(duì)更低的電價(jià)將明顯提升硅料企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。相比云川等水電大省，火電較為穩(wěn)定，內(nèi)蒙古原煤產(chǎn)量位居全國第二，火電資源豐富，2022年火電發(fā)電量位居全國首位，有為企業(yè)提供更低電價(jià)的條件。目前，包頭市多晶硅企業(yè)均已獲得內(nèi)蒙古自治區(qū)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)電價(jià)優(yōu)惠，電價(jià)大約為0.33元/度，從全國而言相對(duì)較低。

按照包頭市的規(guī)劃，未來三至五年，包頭市將打造萬億級(jí)光伏產(chǎn)業(yè)集群、千億級(jí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群和有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)集群，建設(shè)成為全球硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展中心、先進(jìn)技術(shù)研發(fā)中心、應(yīng)用場(chǎng)景示范中心。這一規(guī)劃可謂雄心勃勃，相關(guān)的配套政策有利于支持硅料企業(yè)的發(fā)展。

大規(guī)模擴(kuò)張 是喜是憂？

今年以來，多晶硅價(jià)格持續(xù)回落，11月多晶硅致密料價(jià)格為6.4萬元/噸，同比大幅下滑79%。價(jià)格的快速回落反映了市場(chǎng)供需的劇烈變化，1-9月全國光伏組件產(chǎn)量雖然增長(zhǎng)71.6%，但組件出口數(shù)量出現(xiàn)萎縮。國內(nèi)組件50%以上出口海外，海外市場(chǎng)的變化對(duì)國內(nèi)組件廠商影響較大。其中歐洲是我國最大的光伏組件出口市場(chǎng)，出口數(shù)量占比達(dá)50%左右，歐洲當(dāng)前面臨組件庫存積壓?jiǎn)栴}，預(yù)計(jì)2024年新增裝機(jī)量告別高速增長(zhǎng)逐漸趨于穩(wěn)定，同時(shí)海外本地組件生產(chǎn)能力進(jìn)一步擴(kuò)張，這些將使得我國光伏組件出口市場(chǎng)壓力逐步增大。

圖2：多晶硅致密料價(jià)格走勢(shì)

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因此，當(dāng)前光伏行業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎評(píng)估國內(nèi)需求的增長(zhǎng)速度。今年，光伏新增裝機(jī)量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)或部分透支未來1-2年的光伏裝機(jī)需求，同時(shí)帶來更大的產(chǎn)能過剩挑戰(zhàn)。近期，湖南、陜西等省部分地區(qū)因承載能力超限暫停分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目備案，分布式光伏裝機(jī)量進(jìn)度存在部分受阻。組件產(chǎn)能方面，根據(jù)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，2023年TOP10組件產(chǎn)能有望超過700GW，較2022年增長(zhǎng)80%，全國組件產(chǎn)能或逼近900GW，明年行業(yè)產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)有所下滑，產(chǎn)能過剩問題進(jìn)一步加大。

圖3：光伏組件產(chǎn)能趨勢(shì)

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