[DBM評(píng)論]歐洲的光伏組件庫(kù)存還剩多少？

一、歐洲主要國(guó)家光伏新增裝機(jī)量

2023年，歐洲國(guó)家光伏新增裝機(jī)量超過60GW，其中歐盟27國(guó)光伏新增裝機(jī)量超過56GW。

在主要國(guó)家中，德國(guó)依然是歐洲光伏新增裝機(jī)量最大的國(guó)家，2023年實(shí)現(xiàn)新增14.1GW的光伏裝機(jī)，同比增長(zhǎng)85%；意大利光伏新增裝機(jī)量增長(zhǎng)迅猛，全年實(shí)現(xiàn)4.9GW的新增裝機(jī)量，幾乎實(shí)現(xiàn)翻番，位列第三；位列第二的西班牙在2023年實(shí)現(xiàn)光伏新增裝機(jī)量8.2GW，同比略有下滑，主要受戶用光伏裝機(jī)的放緩?fù)侠?；波蘭、荷蘭光伏新增裝機(jī)量分別為4.6GW和4.5GW；法國(guó)光伏新增裝機(jī)量達(dá)到了3.15GW，位列第六。

以上六個(gè)國(guó)家光伏裝機(jī)量占到了歐盟的70%，其他歐洲國(guó)家光伏新增裝機(jī)量均在2.5GW以下。

表1：歐洲主要國(guó)家2023年光伏新增裝機(jī)量

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二、歐洲光伏組件的進(jìn)口及庫(kù)存

根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com估計(jì)，2022年，歐盟光伏組件進(jìn)口量在88GW左右，其中97%來(lái)自中國(guó)，其他進(jìn)口來(lái)源還包括馬來(lái)西亞、越南、美國(guó)、新加坡等地，出口量在3GW左右，凈進(jìn)口量達(dá)到85GW。2023年，中國(guó)光伏組件出口量達(dá)205GW，其中出口歐盟的光伏組件達(dá)到了94.4GW，較2022年進(jìn)一步增長(zhǎng)。2022-2023年，歐盟的光伏新增裝機(jī)量合計(jì)達(dá)到97GW，顯然無(wú)法消納連續(xù)兩年接近180GW的進(jìn)口量。

在不考慮歐盟光伏裝機(jī)量統(tǒng)計(jì)可能存在偏差的情況下，按照一定的容配比以及庫(kù)存周期進(jìn)行粗略估計(jì)，歐盟的光伏組件庫(kù)存在2023年底仍高達(dá)60GW以上，至少在2024年6月底前或無(wú)需擔(dān)心歐盟光伏組件會(huì)出現(xiàn)缺貨問題，在此期間對(duì)國(guó)內(nèi)的組件價(jià)格也是非常不利的。

不過，目前歐盟組件進(jìn)口量呈現(xiàn)一定的下滑跡象。以荷蘭為例，作為歐洲最大的光伏中轉(zhuǎn)貿(mào)易國(guó)，自2023年6月以來(lái)，從中國(guó)進(jìn)口的光伏組件持續(xù)減少，12月進(jìn)口組件僅1.4GW，較6月份大幅下滑71%。11月，紅海危機(jī)又爆發(fā)，這導(dǎo)致中國(guó)海運(yùn)歐洲的光伏組件成本翻倍同時(shí)運(yùn)輸時(shí)間明顯延長(zhǎng)，這有助于歐洲光伏組件庫(kù)存的消化速度加快。

圖1：6月以來(lái)，荷蘭從中國(guó)進(jìn)口的光伏組件持續(xù)減少

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當(dāng)前，紅海危機(jī)也有愈演愈烈之勢(shì)，一旦時(shí)間周期拉長(zhǎng)，無(wú)疑有助于后期歐洲光伏組件價(jià)格的趨穩(wěn)并反彈。一方面是得益于歐盟光伏組件庫(kù)存的消耗；另一方面，近期歐洲光伏組件生產(chǎn)商存在退出的情況，如歐洲光伏企業(yè)梅耶博格(Meyer Burger)的德國(guó)組件廠計(jì)劃最早于今年4月份關(guān)閉。這些都有利于平衡歐洲光伏組件市場(chǎng)的供需關(guān)系。

相比歐洲市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)組件價(jià)格低位的時(shí)間周期可能會(huì)變得更長(zhǎng)。2023年前三季度，隆基綠能、天合光能、晶科能源等主要組件供應(yīng)商的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與同期相比均有不同程度的拉長(zhǎng)，部分企業(yè)或通過拉長(zhǎng)賬期的方式刺激銷售。2024年，組件的擴(kuò)張周期并未結(jié)束，近期，部分中標(biāo)項(xiàng)目組件價(jià)格已經(jīng)跌至0.7+元/W，更殘酷的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)來(lái)臨。

表2：2023年1-9月主要光伏組件供應(yīng)商應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)字新能源DataBM.com整理，*為較2022年。