晶科能源：紅海局勢(shì)加速歐洲庫(kù)存去化

12月29日，晶科能源公布最新的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。在會(huì)上，晶科能源表示，2024年全球光伏組件需求有望實(shí)現(xiàn)20-30%的穩(wěn)健增長(zhǎng)。除了中國(guó)、歐洲、美國(guó)三大主要市場(chǎng)的貢獻(xiàn)外，中東、亞太等新興市場(chǎng)增速較快。

同時(shí)面對(duì)當(dāng)前紅海局勢(shì)，晶科能源指出，有關(guān)地區(qū)的局勢(shì)已造成行業(yè)整體船期延長(zhǎng)、運(yùn)費(fèi)上升等，但同時(shí)短期也有利于歐洲等區(qū)域庫(kù)存去化

原文如下：

1、 如何看待組件價(jià)格和盈利水平走勢(shì)？行業(yè)落后產(chǎn)能能否出清？

組件價(jià)格下行周期中，行業(yè)盈利表現(xiàn)進(jìn)一步分化。先進(jìn)產(chǎn)能占比高、成本渠道優(yōu)勢(shì)強(qiáng)的一體化企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力。而部分老舊產(chǎn)能和競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)盈利將面臨較大挑戰(zhàn)。當(dāng)前行業(yè)已出現(xiàn)開(kāi)工率分化、部分企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)放緩、和新進(jìn)入者陸續(xù)退出的情況，新老技術(shù)迭代以及落后產(chǎn)能出清的步伐有望進(jìn)一步加快。

 2、 公司對(duì)今年四季度及明年一季度的經(jīng)營(yíng)情況預(yù)期如何？

公司四季度出貨量及開(kāi)工率均維持行業(yè)領(lǐng)先水平。一季度受春節(jié)因素影響為傳統(tǒng)淡季，但受益于N型TOPCon產(chǎn)品的高市場(chǎng)占比以及海外高價(jià)長(zhǎng)單貢獻(xiàn)，公司有信心維持的較同業(yè)更好的產(chǎn)能利用率以及業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

 3、 如何看待明年行業(yè)需求增速？增量主要由哪些市場(chǎng)貢獻(xiàn)？

2024年全球光伏組件需求有望實(shí)現(xiàn)20-30%的穩(wěn)健增長(zhǎng)。除了中國(guó)、歐洲、美國(guó)三大主要市場(chǎng)的貢獻(xiàn)外，中東、亞太等新興市場(chǎng)增速較快。其中，公司在美國(guó)市場(chǎng)訂單可見(jiàn)度高、簽約價(jià)格高，在中東市場(chǎng)已簽訂多個(gè)GW級(jí)別N型組件大單，有望貢獻(xiàn)較多的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)。

 4、 如何看待行業(yè)庫(kù)存去化？當(dāng)前庫(kù)存處于什么水平？

由于季節(jié)性因素，四季度行業(yè)整體處于去庫(kù)存周期，庫(kù)存消化受物流、項(xiàng)目進(jìn)度、分銷商訂單管理等眾多因素影響。目前降價(jià)過(guò)程中，分銷主導(dǎo)的歐洲市場(chǎng)庫(kù)存數(shù)量處于短期正常偏高水平。隨著明年市場(chǎng)需求進(jìn)一步釋放，預(yù)期庫(kù)存消化逐步回歸正常水平。

 5、 近期紅海局勢(shì)對(duì)對(duì)運(yùn)費(fèi)成本以及海外訂單交付的影響？

有關(guān)地區(qū)的局勢(shì)已造成行業(yè)整體船期延長(zhǎng)、運(yùn)費(fèi)上升等，但同時(shí)短期也有利于歐洲等區(qū)域庫(kù)存去化。針對(duì)上述情況公司已結(jié)合在手船約及時(shí)做出調(diào)整安排，預(yù)計(jì)對(duì)運(yùn)費(fèi)成本及海外訂單交付整體影響有限。