硅料行業(yè)要變天了？傳6大龍頭聯(lián)合探索并購(gòu)新模式

5月13日，A股光伏板塊迎來(lái)一波大幅拉漲，其中以大全能源、通威股份等所在的硅料板塊尤為搶眼。截至收盤(pán)，大全能源最高漲幅達(dá)到19.31%，收盤(pán)13.99%，通威股份盤(pán)中一度漲停，收盤(pán)也達(dá)到了7.56%漲幅。此外，協(xié)鑫旗下的協(xié)鑫集成雖是A股上市組件業(yè)務(wù)板塊，其顆粒硅業(yè)務(wù)在港股上市，但當(dāng)日也達(dá)到了漲停。

硅料板塊的集體大漲，或是與今日硅料行業(yè)6大龍頭計(jì)劃組織并購(gòu)尾部產(chǎn)能及存貨的傳聞?dòng)嘘P(guān)。

今日有媒體發(fā)布消息，市場(chǎng)傳聞，硅料行業(yè)龍頭廠商正在組織推動(dòng)前6大企業(yè)聯(lián)合收購(gòu)剩余的尾部企業(yè)產(chǎn)能，間接實(shí)現(xiàn)硅料行業(yè)去產(chǎn)能的目的。

傳言稱，頭部企業(yè)已經(jīng)基本達(dá)成“大幅減產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)硅料庫(kù)存的去化”這一共識(shí)，下一步正在探討如何以6大龍頭聯(lián)合收并購(gòu)尾部企業(yè)產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)硅料行業(yè)的產(chǎn)能去化目的。并稱，6家行業(yè)龍頭將通過(guò)引入金融企業(yè)、建立并購(gòu)專項(xiàng)基金的模式，實(shí)現(xiàn)資金支持。

對(duì)此消息，有業(yè)內(nèi)人士向數(shù)字新能源DataBM.com表示，確實(shí)有聽(tīng)說(shuō)龍頭大企業(yè)有在探討行業(yè)合作去化產(chǎn)能的模式，但具體的進(jìn)展和合作方式還不清楚。

雖然對(duì)這則消息的具體細(xì)節(jié)以及真實(shí)性還有待觀察，但對(duì)這則似是而非的消息火速帶動(dòng)板塊大漲的現(xiàn)象，背后折射出的是硅料板塊當(dāng)前膠著、僵持的行業(yè)現(xiàn)狀。

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計(jì)，截至2024年底，硅料行業(yè)總產(chǎn)能達(dá)278萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29%。其中，TOP10企業(yè)2024年合計(jì)硅料總產(chǎn)能達(dá)到了255.13萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)能的比重高達(dá)92%。

其中，通威股份、協(xié)鑫集團(tuán)、大全能源、新特能源四大龍頭產(chǎn)能達(dá)188.83萬(wàn)噸，就已占全國(guó)總產(chǎn)能的比重達(dá)68%，東方希望2024年產(chǎn)能達(dá)24.5萬(wàn)噸。此外，2025年3月，亞洲硅業(yè)旗下的海東紅獅14萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目點(diǎn)火，進(jìn)入試生產(chǎn)階段，總產(chǎn)能超23萬(wàn)噸。

這6大硅料龍頭的當(dāng)前總產(chǎn)能就已超236萬(wàn)噸。

與龐大的硅料產(chǎn)能相對(duì)的，是供需嚴(yán)重錯(cuò)配下龐大的硅料行業(yè)庫(kù)存和越來(lái)越賣(mài)不動(dòng)的市場(chǎng)。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)5月7日消息，硅業(yè)分會(huì)未發(fā)布最新一期的塊狀硅價(jià)格。理由是，周內(nèi)幾無(wú)訂單成交。但此前，在僵持了近4個(gè)月后，硅料價(jià)格于4月中旬開(kāi)始出現(xiàn)持續(xù)下跌。

由于價(jià)格持續(xù)下降，“虧損已達(dá)到絕大多數(shù)多晶硅企業(yè)無(wú)法接受的程度 ”。因?yàn)楫?dāng)前硅料市場(chǎng)上下游企業(yè)處于僵持博弈狀態(tài)，進(jìn)入5月，企業(yè)基本無(wú)成交。

去年底以來(lái)，硅料行業(yè)龍頭企業(yè)都在積極推動(dòng)減產(chǎn)工作，但目前看效果并不大。據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，盡管一季度的開(kāi)工率已經(jīng)降低至4成，但截至4月初，全國(guó)硅料行業(yè)的庫(kù)存仍高達(dá)40萬(wàn)噸。

而據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com了解，進(jìn)入5月，又有部分原本還在堅(jiān)持運(yùn)行的硅料產(chǎn)線也進(jìn)入了停產(chǎn)檢修的行列。有業(yè)內(nèi)人士表示，“粗略估計(jì)，當(dāng)前80%的產(chǎn)線都已經(jīng)進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)”。

另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)硅料庫(kù)存依然龐大，在需求不明朗甚至還在減產(chǎn)的情況下，單純的控產(chǎn)、減產(chǎn)意義并不大。

因此，從存量層面看，確實(shí)靠單純的減產(chǎn)、控產(chǎn)，短時(shí)間內(nèi)已經(jīng)無(wú)法解決根本問(wèn)題，但行業(yè)“去產(chǎn)能”工作也并非能在一朝一夕落地的，硅料行業(yè)還得繼續(xù)苦熬一段不小的時(shí)間。