報(bào)告期內(nèi)，阿特斯上半年組件出貨量為14.8GW，其中一季度出貨6.9GW，二季度出貨7.9GW。

光伏方面，阿特斯表示為更好的響應(yīng)和執(zhí)行“反內(nèi)卷”政策，公司第三季度組件出貨將調(diào)整到預(yù)計(jì)5-5.3GW，全年組件出貨預(yù)計(jì)25-27GW。

對(duì)于光伏需求以及組價(jià)價(jià)格走勢(shì)，阿特斯表示盡管短期內(nèi)下游環(huán)節(jié)漲價(jià)面臨一些壓力，但隨著部分產(chǎn)能退出以及業(yè)內(nèi)“反內(nèi)卷”共識(shí)增強(qiáng)，預(yù)計(jì)行業(yè)情況將有所改善。

技術(shù)方面，阿特斯二季度對(duì)P型生產(chǎn)設(shè)備計(jì)提了減值，主要系由于行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，公司預(yù)計(jì)P型生產(chǎn)設(shè)備將加速退出市場(chǎng)。

此外，為應(yīng)對(duì)海外市場(chǎng)政策變化，阿特斯在輸美供應(yīng)鏈布局上采取綜合、多角度布局策略，包括“自建產(chǎn)能+外部采購(gòu)”相結(jié)合、“美國(guó)本地生產(chǎn)、海外非美自有產(chǎn)能、海外采購(gòu)”三方相結(jié)合。

此外，阿特斯稱其美國(guó)組件工廠已投產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年組件產(chǎn)量將超過(guò)3.5GW，同時(shí)公司正在美國(guó)規(guī)劃建設(shè)光伏電池片生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)。

原文如下：

1. 關(guān)于大型儲(chǔ)能的海外市場(chǎng)發(fā)展情況能否再詳細(xì)分享一下？

我們更加關(guān)注以發(fā)達(dá)國(guó)家為主的高價(jià)值市場(chǎng)，這些市場(chǎng)的價(jià)格和利潤(rùn)較為健康，需求增長(zhǎng)可持續(xù)。美國(guó)近期發(fā)布的政策對(duì)儲(chǔ)能相對(duì)于光伏友好，英國(guó)、加拿大、澳洲市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，歐洲其他區(qū)域項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富。

2. 全年儲(chǔ)能出貨的區(qū)域分布？

美國(guó)在整體出貨結(jié)構(gòu)中的占比相較去年有所下降，整體市場(chǎng)布局呈現(xiàn)更加多元化的趨勢(shì)，主要目標(biāo)市場(chǎng)包括北美、歐洲、加拿大和拉美等大儲(chǔ)市場(chǎng)化發(fā)展較好的地區(qū)。公司專注于提供高度本地化的系統(tǒng)集成或交鑰匙工程服務(wù)。

3. 光伏需求的展望及組件價(jià)格走勢(shì)的看法？

目前光伏上游價(jià)格有所上升，并帶動(dòng)下游價(jià)格出現(xiàn)一定程度上漲，但下游價(jià)格上漲相對(duì)滯后。下游環(huán)節(jié)因參與者較多，短期漲價(jià)面臨一些壓力，隨著部分產(chǎn)能退出以及行業(yè)“反內(nèi)卷”共識(shí)增強(qiáng)，預(yù)計(jì)行業(yè)情況將有所改善。

4. 儲(chǔ)能的大儲(chǔ)市場(chǎng)在歐洲的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)情況如何？

單純以低價(jià)參與競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)本地系統(tǒng)集成和執(zhí)行能力有限，而儲(chǔ)能項(xiàng)目投資額大、風(fēng)險(xiǎn)高，需要長(zhǎng)期支持。因此，大部分客戶對(duì)供應(yīng)商要求很高，優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的要求（安全性、質(zhì)量、可融資性、過(guò)往項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等）依然嚴(yán)格，將會(huì)形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

5. 二季度計(jì)提了約 5.5 億元的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，主要涉及哪些產(chǎn)品？

部分與原材料存貨相關(guān)，此外部分是生產(chǎn)設(shè)備的減值，由于行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，公司預(yù)計(jì) P 型生產(chǎn)設(shè)備將加速退出市場(chǎng)，因此主要對(duì) P 型生產(chǎn)設(shè)備計(jì)提了減值。

6. 關(guān)于輸美供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性情況以及未來(lái)是更加傾向于采購(gòu)還是通過(guò)自產(chǎn)能來(lái)構(gòu)建？

公司在輸美供應(yīng)鏈方面采取綜合、多角度的布局，包括自建產(chǎn)能和外部采購(gòu)相結(jié)合。目前美國(guó)組件工廠已投產(chǎn)，運(yùn)營(yíng)水平逐步提升，預(yù)計(jì)今年組件產(chǎn)量將超過(guò) 3.5GW。此外，公司正在美國(guó)規(guī)劃建設(shè)光伏電池片生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)。整體供應(yīng)鏈策略是通過(guò)美國(guó)本地生產(chǎn)、海外非美自有產(chǎn)能和海外采購(gòu)三方結(jié)合，實(shí)現(xiàn)多元化布局，以平衡政策風(fēng)險(xiǎn)。

7. AI 的增長(zhǎng)將如何改變公司現(xiàn)狀，未來(lái)是否會(huì)對(duì)營(yíng)收產(chǎn)生更深刻的影響？

AI 的增長(zhǎng)已在多個(gè)方面對(duì)公司產(chǎn)生積極影響。首先，由于 AI帶來(lái)的電力需求增長(zhǎng)，特別是在海外市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將為公司帶來(lái)助力。其次，公司在運(yùn)營(yíng)中全面引入 AI 技術(shù)，以提升效率，例如在工廠工藝設(shè)計(jì)和技術(shù)改進(jìn)等方面已有實(shí)際應(yīng)用。預(yù)計(jì)未來(lái)兩三年內(nèi)，AI 將深刻重塑光伏和儲(chǔ)能行業(yè)，從而對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

8. 關(guān)于北美市場(chǎng)，美國(guó)大而美法案的影響和公司的應(yīng)對(duì)措施？

公司正在積極研究、評(píng)估和應(yīng)對(duì)大而美法案的相關(guān)措施和方案，具體請(qǐng)關(guān)注公司官方公告內(nèi)容。

9. 上半年儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)超預(yù)期，價(jià)格和成本均高于行業(yè)平均水平，主要原因是什么？

公司選擇了高價(jià)值、高壁壘的市場(chǎng)，如美國(guó)、英國(guó)、加拿大和澳洲等地，專注于提供系統(tǒng)集成和交鑰匙工程服務(wù)，而非單一產(chǎn)品銷售。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)不僅是產(chǎn)品交付，更涉及技術(shù)復(fù)雜度高、服務(wù)周期長(zhǎng)、項(xiàng)目管理復(fù)雜的系統(tǒng)集成解決方案。公司在全球各地?fù)碛邪ǚ▌?wù)、財(cái)務(wù)、技術(shù)、系統(tǒng)設(shè)計(jì)和項(xiàng)目執(zhí)行在內(nèi)的本地化團(tuán)隊(duì)，具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和綜合服務(wù)能力，從而支撐了較高的價(jià)格和毛利率水平。

10. 儲(chǔ)能電芯和 PCS 的供應(yīng)鏈目前是什么樣的供應(yīng)結(jié)構(gòu)？

當(dāng)前電芯主要從中國(guó)發(fā)貨，其中包括公司自有的江蘇鹽城大豐工廠以及中國(guó)國(guó)內(nèi)的電芯供應(yīng)商，使用的是行業(yè)通用的314Ah 電芯。對(duì)于美國(guó)市場(chǎng)，會(huì)通過(guò)供應(yīng)鏈的調(diào)整應(yīng)對(duì)政策變化，形成多元化供應(yīng)體系以分散風(fēng)險(xiǎn)。在 PCS 方面，目前中國(guó)項(xiàng)目主要使用公司自研的組串式 PCS，同時(shí)也采用國(guó)內(nèi)友商的產(chǎn)品；海外市場(chǎng)則以海外 PCS 廠商的產(chǎn)品為主。目前公司自研的組串式 PCS 已開(kāi)始進(jìn)入海外市場(chǎng)，并將在未來(lái)幾年逐步提升在供應(yīng)鏈中的占比。

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